Performans ve Geriye Dönük Testler

Performans verileri içgörü sağlayabilir, ancak gelecekteki sonuçların kanıtı değildir.

Piyasa koşulları değişir. Gerçekleştirme farklılık gösterir. Risk ayarları değişir. Bu nedenle performans gösterim amaçlı görülmeli, öngörücü olarak değerlendirilmemelidir.

Bu sayfa, geriye dönük testlerin ve performans örneklerinin nasıl üretildiğini ve aynı derecede önemli olarak, size ne söyleyemeyeceklerini açıklar.

Geriye dönük testler, önceden tanımlanmış kurallar kullanılarak geçmiş fiyat verileri üzerinde çalıştırılan simülasyonlardır.

Şunları göstermeye yardımcı olabilir:

• bir stratejinin geçmiş piyasa koşullarında nasıl davrandığı
• işlem sıklığı ve dağılımı
• düşüş (drawdown) ve toparlanma dönemleri

Geriye dönük testler, sonuçları tahmin etmek için değil, davranışı anlamak için faydalıdır.

Geriye dönük testler şunları doğru şekilde hesaba katamaz:

• gerçek zamanlı kayma (slippage)
• volatilite sırasında spread değişimi
• broker gerçekleştirme farklılıkları
• psikolojik faktörler

Sonuç olarak, canlı işlem sonuçları her zaman geriye dönük test sonuçlarından farklı olacaktır; bazen önemli ölçüde.

Geriye dönük testler sunulduğunda, şu şekilde yürütülür:

• sabit, kurala dayalı strateji mantığı
• o anda mevcut olan geçmiş fiyat verileri
• önceden tanımlanmış risk parametreleri

Sonuçları belirli dönemlere “uydurmak” için herhangi bir optimizasyon yapılmaz. Strateji kuralları testler boyunca değişmeden kalır.

Aynı stratejiyi kullanan iki yatırımcı çok farklı sonuçlar yaşayabilir.

Farklılıklar şunlardan kaynaklanır:

• işlem başına risk
• pozisyon boyutlandırma
• işlem yapılan piyasalar
• gerçekleştirme koşulları

Risk yapılandırması, çoğu yatırımcının beklediğinden daha büyük ölçüde sonuçları etkiler.

Canlı işlem, simülasyonların tam olarak kopyalayamayacağı faktörleri içerir:

• gecikmeli gerçekleştirme
• kısmi gerçekleşmeler
• piyasa boşlukları (gap)
• duygusal karar verme

Bu nedenle, test sonuçları hiçbir zaman canlı performansın garantisi olarak görülmemelidir.

Lanami şunlardan kaçınır:

• izole “en iyi dönem” performans örnekleri
• abartılı kazanma oranı iddiaları
• varsayımsal kâr projeksiyonları

Amaç, gerçekçi beklentiler oluşturmak ve yatırımcıların araçları sorumlu şekilde değerlendirmesine olanak tanımaktır.

Performans verilerini incelerken şunları göz önünde bulundurun:

• düşüşlerin (drawdown) nasıl yönetildiği
• riskin sınırlandırılıp sınırlandırılmadığı
• stratejinin farklı koşullarda nasıl davrandığı

Tutarlılık ve risk kontrolü, kısa vadeli getirilerden daha önemlidir.