绩效与回测

绩效数据可以提供洞察，但并不能证明未来结果。

市场环境会变化。执行会有差异。风险设置也不同。因此，绩效应被视为示例性的，而非预测性的。

本页解释回测与绩效示例如何产生，以及同样重要的——它们无法告诉你什么。

回测是在历史价格数据上，使用预先定义规则运行的模拟。

它们可以帮助展示：

• 策略在过去市场条件下的表现
• 交易频率与分布
• 回撤与恢复的阶段

回测用于理解行为，而不是预测结果。

回测无法准确计入：

• 实时滑点
• 波动期间点差变化
• 券商执行差异
• 心理因素

因此，实盘交易结果始终会与回测结果不同，有时差异显著。

当展示回测时，我们使用：

• 固定的、基于规则的策略逻辑
• 当时可获得的历史价格数据
• 预先定义的风险参数

不会进行任何优化来将结果“拟合”到特定时期。策略规则在各项测试中保持不变。

两位交易者使用同一策略，也可能经历截然不同的结果。

差异来自：

• 每笔交易的风险
• 仓位规模
• 交易的市场
• 执行条件

风险配置对结果的影响，比大多数交易者预期的更大。

实盘交易包含一些模拟无法完全复现的因素：

• 执行延迟
• 部分成交
• 市场跳空
• 情绪化决策

因此，测试结果绝不应被视为实盘表现的保证。

Lanami 避免：

• 孤立的“最佳周期”绩效示例
• 夸大的胜率宣称
• 假设性的利润预测

目标是设定现实预期，并让交易者能够负责任地评估工具。

在查看绩效数据时，请考虑：

• 如何处理回撤
• 风险是否有上限
• 策略在不同环境中的表现

一致性与风险控制比短期回报更重要。